Fri. Jul 19th, 2024

Η αύξηση του κινδύνου μετά από γεωπολιτικά γεγονότα στο εξωτερικό, όπως η ρωσική εισβολή στην Ουκρανία, η κλιμάκωση της έντασης μεταξύ Κίνας και Ταϊβάν ή η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, έχουν συστηματικό και αρνητικό αντίκτυπο στις συνθήκες δανεισμού των αμερικανικών τραπεζών στην αμερικανική αγορά . Μπορεί να φαίνεται παράδοξο ότι ένας γεωπολιτικός κίνδυνος στο εξωτερικό επηρεάζει έτσι την εγχώρια αγορά. Ο μηχανισμός έχει ως εξής: η αύξηση του γεωπολιτικού κινδύνου αυξάνει τον πιστωτικό κίνδυνο των τραπεζών που εκτίθενται στις ενδιαφερόμενες χώρες. Και όταν αυτές οι τράπεζες λαμβάνουν μέτρα για να συμμορφωθούν με τις κεφαλαιακές απαιτήσεις και να μειώσουν αυτή την έκθεση, ο περιορισμός του εγχώριου δανεισμού είναι συχνά η πιο εύκολη μέθοδος, ενώ, παραδόξως, συνεχίζουν να δανείζουν σε χώρες όπου αυξάνεται ο γεωπολιτικός κίνδυνος κεφαλαίου.

Διαβάστε επίσης: Το άρθρο προορίζεται για τους συνδρομητές μας Οι οικονομικές προκλήσεις του 2024 υπόκεινται σε γεωπολιτικούς κινδύνους

Η μελέτη «Geopolitical Risk and Global Banking» (Friederike Niepmann and Leslie Sheng Shen, αδημοσίευτη), που παρουσιάστηκε το Σάββατο 9 Δεκεμβρίου στο Συμπόσιο CEPR Paris, κατέγραψε ιδιαίτερα μια σαφή αύξηση στη μέση πιθανότητα αθέτησης δανείων που χορηγήθηκαν σε Ρώσους και Ουκρανούς δανειολήπτες. , μετά την προσάρτηση της Κριμαίας από τη Ρωσία στα τέλη του 2013 και την εισβολή στην Ουκρανία στις αρχές του 2022. Αυτή η επίδραση είναι επίσης εμφανής σε μια σειρά γεωπολιτικών γεγονότων και έχει σημαντικό αντίκτυπο στον συνολικό πιστωτικό κίνδυνο των εκτεθειμένων τραπεζών.

Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις περιορίζουν τους κινδύνους που επιτρέπεται να αναλαμβάνουν οι τράπεζες και οι τράπεζες πρέπει να ανταποκρίνονται στις αυξήσεις του πιστωτικού κινδύνου μειώνοντας την έκθεση του χαρτοφυλακίου τους. Μπορεί να αναμένεται να μειώσουν την έκθεσή τους σε χώρες όπου αυξάνεται ο γεωπολιτικός κίνδυνος. Βλέπουμε όμως αντίθετα ότι οι εκτεθειμένες τράπεζες συνεχίζουν σε μεγάλο βαθμό τα εξωτερικά τους δάνεια.

Δάνεια που αυξάνονται

Αυτά τα εξωτερικά δάνεια έρχονται σε δύο μορφές: οι τράπεζες μπορούν να δανείζουν τοπικά μέσω των υποκαταστημάτων ή των θυγατρικών τους στο εξωτερικό ή δανείζουν διασυνοριακά μέσω των εγκαταστάσεων στη χώρα προέλευσής τους. Η ανάλυσή μας δείχνει ότι ενώ οι τράπεζες τείνουν να μειώνουν τον δανεισμό τους από εγκαταστάσεις που βρίσκονται εκτός χωρών όπου αυξάνεται ο γεωπολιτικός κίνδυνος, ο δανεισμός τους μέσω των τοπικών κεντρικών γραφείων στις ίδιες αυτές χώρες συνεχίζεται ή και αυξάνεται. Για τι ?

Ορισμένες πτυχές των γεγονότων μετά τη ρωσική εισβολή στην Ουκρανία τον Φεβρουάριο του 2022 μπορεί να βοηθήσουν στην εξήγηση αυτού του παραδόξου. Την εποχή της εισβολής, πολλές μεγάλες παγκόσμιες τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της ιταλικής UniCredit, της γαλλικής Société Générale (SG), της αμερικανικής Citigroup και της αυστριακής Raiffeisen Bank International (RBI) εκτέθηκαν έντονα στη Ρωσία. Η SG πούλησε (με ζημία) τη ρωσική θυγατρική της λίγο μετά την εισβολή, αλλά άλλες παγκόσμιες τράπεζες αποσύρονται πολύ πιο αργά. Η UniCredit, η Citigroup και η RBI εξακολουθούν να κατέχουν τις ρωσικές θυγατρικές τους.

Σας απομένει να διαβάσετε το 45% αυτού του άρθρου. Τα υπόλοιπα προορίζονται για συνδρομητές.

source

By kmk

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *