Ο συγγραφέας του Diplomat Mercy Kuo προσελκύει τακτικά εμπειρογνώμονες σε θέματα, επαγγελματίες πολιτικής και στρατηγικούς στοχαστές σε όλο τον κόσμο για τις διαφορετικές απόψεις τους σχετικά με την πολιτική των ΗΠΑ για την Ασία. Αυτή η συνομιλία με τον Rodney Faraon – συνεργάτη και επικεφαλής δημιουργικού διευθυντή στην Crumpton Global LLC, μια εταιρεία εταιρικών συμβούλων στο μετρό της Ουάσιγκτον, DC – είναι η 452η στο «The Trans-Pacific View Insight Series».

Πώς πρέπει οι εταιρείες να περιηγηθούν στον επιχειρηματικό αντίκτυπο του γεωπολιτικού κινδύνου εν μέσω αλλαγών στην εξωτερική πολιτική των ΗΠΑ;

Οι εταιρείες που κερδίζουν σήμερα δεν διαβάζουν απλώς τις ειδήσεις – προετοιμάζονται για μάχη. Ο γεωπολιτικός κίνδυνος δεν είναι πλέον μια εξωτερική διαταραχή. είναι θεμελιώδες επιχειρηματικό. Οι κυρώσεις, οι εμπορικοί πόλεμοι και οι ρυθμιστικές αλλαγές μπορούν να αναδιαμορφώσουν τις βιομηχανίες σε μια νύχτα. Οι εταιρείες που αποτυγχάνουν να προβλέψουν αυτές τις κινήσεις κινδυνεύουν να μείνουν πίσω.

Οι πιο έξυπνες εταιρείες δημιουργούν εσωτερικές δυνατότητες πληροφοριών για να παρακολουθούν τις αλλαγές πολιτικής, να αξιολογούν την έκθεση σε κινδύνους και να εντοπίζουν στρατηγικούς άξονες προτού καταστούν απαραίτητοι. Ένας ξαφνικός δασμός, καταστολή της ασφάλειας ή απαγόρευση εξαγωγών μπορεί να αλλάξει άμεσα τη δυναμική της αγοράς. Η ευκινησία είναι το κλειδί, αλλά η προσμονή είναι καλύτερη.

Όσοι έχουν μεγάλη έκθεση στην Κίνα έχουν ήδη διαφοροποιηθεί στο Βιετνάμ, το Μεξικό και την Ινδία, αξιοποιώντας αναδυόμενα κίνητρα και επενδύσεις σε υποδομές. Εν τω μεταξύ, τα ρυθμιστικά μέτρα χρησιμοποιούνται όλο και περισσότερο ως οικονομικά εργαλεία, ευνοώντας τις εταιρείες που μπορούν να προσαρμοστούν πριν τεθούν σε ισχύ οι βάρδιες. Σε αυτό το περιβάλλον, οι πιο επιτυχημένες εταιρείες δεν θα αντιδρούν απλώς στις αλλαγές πολιτικής – θα διαμορφώσουν τις στρατηγικές τους γύρω από αυτές.

Πώς επηρεάζουν οι δασμοί των ΗΠΑ στον Καναδά και το Μεξικό τη Συμφωνία ΗΠΑ-Μεξικού-Καναδά (USMCA) και ποιες είναι οι επιπτώσεις για την Κίνα;

Οι δασμοί έχουν μετατρέψει το παγκόσμιο εμπόριο σε κινούμενο στόχο, αναγκάζοντας τις επιχειρήσεις να περιηγηθούν στο μεταβαλλόμενο κόστος, τις συμμαχίες και τις αλυσίδες εφοδιασμού. Το USMCA προοριζόταν να παρέχει σταθερότητα, αλλά με τις ΗΠΑ να επιβάλλουν δασμούς στον Καναδά και το Μεξικό, ο σκοπός του διαβρώνεται. Αντί για ένα συνεκτικό εμπορικό πλαίσιο, η Βόρεια Αμερική έχει γίνει ένα συνονθύλευμα μεταβαλλόμενων κανόνων, αναγκάζοντας τις εταιρείες να επανεκτιμήσουν τις μακροπρόθεσμες στρατηγικές.

Οι δασμοί στην Κίνα έχουν οδηγήσει τις αλυσίδες εφοδιασμού στο Μεξικό, ωστόσο οι νέοι δασμοί στο Μεξικό υπονομεύουν αυτά ακριβώς τα κέρδη. Ένα ακόμη μεγαλύτερο ερώτημα διαφαίνεται: εάν οι Κινέζοι κατασκευαστές μετακομίσουν στο Μεξικό, θα τους αντιμετωπίσουν οι ΗΠΑ ως τοπικές επιχειρήσεις υπό την USMCA ή θα εξακολουθήσουν να αντιμετωπίζουν έντονο έλεγχο σαν να λειτουργούν από την ηπειρωτική χώρα; Για τις εταιρείες που στοιχηματίζουν στην προσέλκυση, η απάντηση θα καθορίσει εάν το Μεξικό παραμένει μια βιώσιμη εναλλακτική λύση ή απλώς μια άλλη ρυθμιστική παγίδα.

Εν τω μεταξύ, οι ανησυχίες για την ασφάλεια επιδεινώνουν την οικονομική αβεβαιότητα. Ο χαρακτηρισμός των καρτέλ ναρκωτικών από τις ΗΠΑ ως τρομοκρατικές οργανώσεις εισάγει νέους νομικούς κινδύνους και κινδύνους συμμόρφωσης για διασυνοριακές επιχειρήσεις. Εάν μια εταιρεία εν αγνοία της ασχολείται με ένα μέτωπο καρτέλ, η άγνοια αποτελεί νομική άμυνα έναντι των κατηγοριών για παροχή υλικής υποστήριξης σε τρομοκράτες; Η απάντηση παραμένει ασαφής, δημιουργώντας ένα ανατριχιαστικό αποτέλεσμα στις επενδύσεις και το εμπόριο.

Σε αυτό το σημείο, το USMCA είναι περισσότερο ψευδαίσθηση παρά πραγματικότητα. Το πλαίσιο που υποτίθεται ότι αγκυροβόλησε το εμπόριο της Βόρειας Αμερικής αντικαθίσταται από πολιτικές και οικονομικές τριβές. Οι εταιρείες πρέπει τώρα να διαχειρίζονται όχι μόνο τις αλυσίδες εφοδιασμού, αλλά και ένα απρόβλεπτο μείγμα εμπορικής πολιτικής, ρυθμιστικής αβεβαιότητας και επιταγών εθνικής ασφάλειας.

Ποιοι είναι οι κίνδυνοι για τις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού, δεδομένης της ολοένα και πιο συναλλακτικής φύσης της εμπορικής πολιτικής των ΗΠΑ;

Το Just-in-time είναι νεκρό – για κάθε περίπτωση είναι η νέα πραγματικότητα. Οι αλυσίδες εφοδιασμού που έχουν βελτιστοποιηθεί για αποτελεσματικότητα αναδιαρθρώνονται τώρα για ανθεκτικότητα, καθοδηγούμενες όχι μόνο από τις δυνάμεις της αγοράς αλλά από τους δασμούς, τις κυρώσεις και τις μεταβαλλόμενες πολιτικές προτεραιότητες. Οι εταιρείες που βασίζονταν προηγουμένως σε εξορθολογισμένους προμηθευτές μίας πηγής τώρα διαφοροποιούνται, αλλά αυτό έχει ένα κόστος: κατακερματισμός, αστάθεια τιμών και αυξημένη ρυθμιστική έκθεση.

Η εμπορική πολιτική των ΗΠΑ έχει μετατραπεί από σταθερό πλαίσιο σε διαπραγματευτικό εργαλείο. Οι δασμοί, οι έλεγχοι των εξαγωγών και οι βιομηχανικές πολιτικές χρησιμοποιούνται πλέον για βραχυπρόθεσμη μόχλευση και όχι για μακροπρόθεσμο οικονομικό σχεδιασμό. Αυτή η στροφή έχει μετατρέψει το εμπόριο σε ένα γεωπολιτικό πεδίο μάχης, όπου οι αλυσίδες εφοδιασμού για ημιαγωγούς, ορυκτά σπάνιων γαιών και προηγμένες τεχνολογίες χρησιμεύουν ως όργανα ισχύος.

Ο πιο απρόβλεπτος παράγοντας παραμένει ο ίδιος ο Λευκός Οίκος. Μια εταιρεία που ευθυγραμμίζεται με τις προτεραιότητες των ΗΠΑ σήμερα μπορεί να βρεθεί στόχος αύριο – όχι μόνο υπό μια νέα κυβέρνηση αλλά ακόμη και εντός της ίδιας, εάν οι πολιτικοί άνεμοι αλλάξουν και το οικονομικό κράτος γίνει ο παράγοντας αλλαγής. Η διαισθητική, συναλλακτική προσέγγιση του Προέδρου Τραμπ στη λήψη αποφάσεων οδήγησε συχνά τους φορείς πολιτικής να αντιδρούν αντί να καθοδηγούν, δημιουργώντας ένα ασταθές περιβάλλον πολιτικής. Μια αλλαγή στην εξωτερική πολιτική, το δημόσιο αίσθημα ή ακόμα και το προεδρικό ένστικτο μπορεί να επαναπροσδιορίσει τις εμπορικές σχέσεις από τη μια μέρα στην άλλη. Σε αυτό το κλίμα, η ευελιξία και η προνοητικότητα είναι τόσο κρίσιμες όσο η αποτελεσματικότητα και η κλίμακα – γιατί σε μια εποχή συναλλακτικού εμπορίου, η βεβαιότητα δεν είναι πλέον μέρος της συμφωνίας.

Ποιες τάσεις πρέπει να παρακολουθούν οι εταιρείες στο εξελισσόμενο τοπίο αποσύνδεσης Κίνας-ΗΠΑ και εξωχώριας/εγγύς εξόδου;

Η αποσύνδεση δεν είναι στρατηγική – είναι μια ατμόσφαιρα, ακολουθούμενη από μια σειρά από ad hoc μέτρα που αναδιαμορφώνουν το εμπόριο και τις επενδύσεις χωρίς σαφές τελικό παιχνίδι. Αφορά τόσο πολιτική διάθεση και δυναμική όσο και πολιτική. Η εμπορική σχέση ΗΠΑ-Κίνας αναβαθμίζεται ενεργά, συχνά ως απάντηση στις πολιτικές πιέσεις και όχι σε μια συνεκτική μακροπρόθεσμη στρατηγική. Οι έλεγχοι των εξαγωγών, οι επενδυτικοί περιορισμοί και τα κίνητρα ανανέωσης επιταχύνουν την ώθηση προς την οικονομική αυτοδυναμία και στις δύο πλευρές. Ενώ οι εταιρείες δεν εγκαταλείπουν πλήρως την Κίνα, διαφοροποιούνται – επεκτείνονται στο Βιετνάμ, την Ινδία και το Μεξικό, διατηρώντας παράλληλα μια θέση στην κινεζική αγορά.

Η Κίνα, με τη σειρά της, διπλασιάζει την εγχώρια καινοτομία, ιδιαίτερα στους ημιαγωγούς και την τεχνητή νοημοσύνη. Οι αμερικανικές εταιρείες τεχνολογίας αντιμετωπίζουν αυστηρότερους περιορισμούς τόσο στις εξαγωγές όσο και στις επενδύσεις, περιορίζοντας την πρόσβασή τους στην αγορά και δημιουργώντας μακροπρόθεσμες προκλήσεις για τον παγκόσμιο ανταγωνισμό. Την ίδια στιγμή, η Ουάσιγκτον κλιμακώνει τον έλεγχο των αμερικανικών επενδύσεων στην Κίνα, ιδιαίτερα σε στρατηγικούς τομείς. Η τελευταία οδηγία του Προέδρου Τραμπ απαιτεί εκτεταμένες αναθεωρήσεις σχετικά με τις ροές εξερχόμενων κεφαλαίων, με στόχο τα ιδιωτικά μετοχικά κεφάλαια, τα επιχειρηματικά κεφάλαια και – ενδεχομένως – τους τίτλους που διαπραγματεύονται στο δημόσιο. Για πρώτη φορά, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα πανεπιστημιακά κονδύλια βρίσκονται στο μικροσκόπιο, αυξάνοντας τα διακυβεύματα για ιδρύματα που προηγουμένως υπέθεταν ότι ήταν πέρα από την εμβέλεια των ρυθμιστικών αρχών.

Εάν αυτοί οι περιορισμοί προχωρήσουν, τα αμερικανικά κεφάλαια θα αντιμετωπίσουν αυξανόμενη πίεση για αποεπένδυση από την Κίνα, αναδιαμορφώνοντας τις παγκόσμιες χρηματοοικονομικές ροές. Οι επενδυτές ήδη επανεκτιμούν την έκθεσή τους και τα hedge funds και οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών προετοιμάζονται για ένα πιο προσεκτικό περιβάλλον συγκέντρωσης κεφαλαίων. Εν τω μεταξύ, η κυβέρνηση έδωσε επίσης εντολή στο CFIUS να αυστηροποιήσει τις εισερχόμενες επενδυτικές αξιολογήσεις, σηματοδοτώντας μια ευρύτερη προσπάθεια περιορισμού της πρόσβασης της Κίνας σε κρίσιμες βιομηχανίες των ΗΠΑ, από τη βιοτεχνολογία έως τις πρώτες ύλες.

Για τις επιχειρήσεις, το μήνυμα είναι σαφές: η αποσύνδεση δεν αφορά πλέον μόνο τις αλυσίδες εφοδιασμού – πρόκειται για κεφάλαια, επενδύσεις και οικονομική εμπλοκή. Οι εταιρείες που το αναγνωρίζουν και θα προσαρμόζονται ανάλογα θα είναι σε καλύτερη θέση για να αντιμετωπίσουν την αβεβαιότητα.

Πώς πρέπει οι εταιρείες να διαχειρίζονται τον γεωπολιτικό κίνδυνο υπό τη μεταβαλλόμενη ηγεσία των ΗΠΑ, ιδιαίτερα στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού;

Στη γεωπολιτική, η αναμονή για σαφήνεια είναι ο πιο γρήγορος τρόπος για να μείνετε πίσω. Η περασμένη δεκαετία έδειξε ότι οι παγκόσμιες αγορές μπορούν να αναδιαμορφωθούν από τη μια μέρα στην άλλη με εκτελεστικές εντολές, νέους δασμούς ή μεταβαλλόμενες συμμαχίες. Οι εταιρείες που περίμεναν σταθερότητα βρέθηκαν να αντιδρούν αντί να ηγούνται.

Πουθενά αυτό δεν είναι πιο εμφανές όσο στην Ασία-Ειρηνικό, όπου η πολιτική των ΗΠΑ παραμένει ρευστή, αλλά τα περιφερειακά εμπορικά πλαίσια όπως το RCEP [Περιφερειακή Συνολική Οικονομική Συνεργασία] και το CPTPP [Συνολική και Προοδευτική Συμφωνία για Εταιρική Σχέση του Ειρηνικού] θέτουν νέους κανόνες δέσμευσης. Ενώ η Ουάσιγκτον συζητά την οικονομική της θέση στην περιοχή, αυτές οι συμφωνίες αναδιαμορφώνουν τις εμπορικές ροές και τα ρυθμιστικά πρότυπα, δημιουργώντας ταυτόχρονα κινδύνους και ευκαιρίες. Οι εταιρείες που κατανοούν και ευθυγραμμίζονται με αυτά τα πλαίσια – αντί να περιμένουν μια οριστική στρατηγική των ΗΠΑ – θα είναι σε καλύτερη θέση για να εξασφαλίσουν την πρόσβαση στην αγορά και τη σταθερότητα της εφοδιαστικής αλυσίδας.

Πέρα από το εμπόριο, οι εταιρείες πρέπει να προβλέψουν πώς ο πολιτικός κίνδυνος διασταυρώνεται με το καταναλωτικό συναίσθημα και την επιβολή των κανονιστικών ρυθμίσεων. Σε βασικές ασιατικές αγορές, ένα λάθος – είτε σε εταιρικά μηνύματα είτε σε αποφάσεις για την αλυσίδα εφοδιασμού – μπορεί να προκαλέσει γρήγορες ρυθμιστικές συνέπειες ή συνέπειες για τη φήμη. Οι αμερικανικές εταιρείες που πλοηγούνται σε αυτό το τοπίο πρέπει να αναγνωρίσουν ότι οι συμμαχίες, οι προσδοκίες συμμόρφωσης και η δυναμική της αγοράς καθορίζονται όλο και περισσότερο από περιφερειακούς παράγοντες και όχι από την Ουάσιγκτον.

Οι εταιρείες που θα πετύχουν θα είναι αυτές που θα παραμείνουν ευέλικτες, θα παρακολουθούν τις αλλαγές πολιτικής και θα αναπτύσσουν στρατηγικές που δεν εξαρτώνται από την εμπορική ηγεσία των ΗΠΑ. Το μέλλον του εμπορίου στην Ασία-Ειρηνικό γράφεται με ή χωρίς την άμεση εμπλοκή της Ουάσιγκτον. Οι εταιρείες που το αναγνωρίζουν και προσαρμόζονται ανάλογα όχι απλώς θα επιβιώσουν αλλά θα αποκτήσουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.