Η κατάρρευση του νικελίου της Ινδονησίας είναι μια από τις πιο συζητημένες βιομηχανικές πολιτικές στον κόσμο σήμερα. Με ισχυρή υποστήριξη από τον Όμιλο Tsingshan Holding και την Jiangsu Delong Nickel Industry Co Ltd , δύο σημαντικούς κινεζικούς κατασκευαστές χάλυβα, η κυβέρνηση της Ινδονησίας έχει ακολουθήσει μια φιλόδοξη βιομηχανική στρατηγική βασισμένη στο νικέλιο, συχνά πλαισιώνοντάς την ως ένα βήμα προς την ηγετική θέση των μπαταριών EV .

Η επεξεργασία νικελίου της Ινδονησίας χρησιμοποιεί τα άφθονα αποθέματα νικελίου χαμηλής ποιότητας της χώρας για την παραγωγή δύο βασικών προϊόντων: Nickel Pig Iron (NPI) και σιδηρονικέλιο, τα οποία χρησιμοποιούνται κυρίως για ανοξείδωτο χάλυβα, και Mixed Hydroxide Recipitate (MHP), βασικό συστατικό στις μπαταρίες EV.

Παρά την ώθηση της Ινδονησίας για παραγωγή μπαταριών EV, το NPI και το σιδηρονικέλιο αποτελούν σχεδόν το 80 τοις εκατό της επεξεργασίας νικελίου , ενώ το MHP αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 20 τοις εκατό. Ως αποτέλεσμα, μόνο ένα μικρό κλάσμα του επεξεργασμένου νικελίου της Ινδονησίας υποστηρίζει μπαταρίες EV.

Το παράδοξο είναι ότι παρά τα τεράστια κυβερνητικά κίνητρα για την επεξεργασία του νικελίου, τα περισσότερα από τα επεξεργασμένα NPI, σιδηρονικέλιο και ΜΗΡ εξάγονται στην Κίνα αντί να παρέχουν την εγχώρια εκβιομηχάνιση. Αυτό εγείρει το ερώτημα: Είναι οι βιομηχανικές πολιτικές της Ινδονησίας που βασίζονται στο νικέλιο – πλαισιώνονται ως μέσο προσθήκης αξίας μέσω της προώθησης της κατασκευής μπαταριών EV – πραγματικά σχετικές ή αντιπροσωπεύουν αναντιστοιχία πολιτικής;

Για την αντιμετώπιση αυτής της ερώτησης, το άρθρο δομείται σε τρία βασικά τμήματα. Πρώτον, αναλύει τα κυβερνητικά κίνητρα στον τομέα του νικελίου και υποστηρίζει ότι είναι περιττά και δαπανηρά για την Ινδονησία. Δεύτερον, διερευνά ποιοι είναι οι κύριοι δικαιούχοι της βιομηχανικής στρατηγικής της Ινδονησίας που βασίζεται στο νικέλιο. Τέλος, αξιολογεί τις ευρύτερες επιπτώσεις αυτής της δυναμικής στη βιομηχανική στρατηγική της Ινδονησίας.

Περιττά κίνητρα

Η κυβέρνηση της Ινδονησίας έχει εισαγάγει τρία βασικά κίνητρα για την επεξεργασία με βάση το νικέλιο: διακοπές φόρου εισοδήματος, χαμηλές τιμές μεταλλεύματος νικελίου και επιδοτήσεις ενέργειας.

Η φορολογική αργία για τις εταιρείες επεξεργασίας νικελίου μπορεί να διαρκέσει από 15 έως 20 χρόνια, επιτρέποντας σε μεγάλους επενδυτές όπως ο κινεζικός όμιλος Tsingshan, ο οποίος έχει επενδύσει σχεδόν 10 δισεκατομμύρια δολάρια στην Ινδονησία από το 2015, να επωφεληθούν από 20 χρόνια απαλλαγής από τον φόρο εισοδήματος.

Ωστόσο, τα δημοσιονομικά κίνητρα δεν είναι οι κύριοι μοχλοί των κινεζικών επενδύσεων στον τομέα του νικελίου της Ινδονησίας. Δύο βασικοί παράγοντες καθιστούν την Ινδονησία ελκυστική: η απαγόρευση εξαγωγής μεταλλεύματος από τη χώρα και οι επιδοτούμενες εγχώριες τιμές άνθρακα.

Η απαγόρευση εξαγωγών μεταλλευμάτων το 2020 αύξησε σημαντικά τις παγκόσμιες τιμές μεταλλεύματος νικελίου, καθώς η Ινδονησία ελέγχει το 42 τοις εκατό των παγκόσμιων αποθεμάτων νικελίου . Ενώ η Ινδονησία είχε προηγουμένως επιβάλει μερικούς περιορισμούς στις εξαγωγές, η απαγόρευση του 2020 σήμανε πλήρη παύση. Αν και αυτή η πολιτική οδήγησε τις παγκόσμιες τιμές του νικελίου, η κυβέρνηση της Ινδονησίας ρυθμίζει τις εγχώριες τιμές μεταλλεύματος νικελίου, διατηρώντας τις πολύ χαμηλότερες από τις διεθνείς τιμές. Αυτό παρέχει ισχυρό κίνητρο για τις εταιρείες να δημιουργήσουν εγκαταστάσεις επεξεργασίας στην Ινδονησία, καθώς το κόστος των πρώτων υλών είναι σημαντικά φθηνότερο.

Επιπλέον, η ενεργειακή πολιτική της Ινδονησίας μειώνει περαιτέρω το κόστος για τις επιχειρήσεις επεξεργασίας νικελίου. Δεδομένου ότι σχεδόν το 70 τοις εκατό των σταθμών ηλεκτροπαραγωγής της Ινδονησίας λειτουργούν με άνθρακα, η κυβέρνηση επιβάλλει Υποχρέωση Εγχώριας Αγοράς (DMO), που απαιτεί από τους παραγωγούς άνθρακα να πωλούν το 25 τοις εκατό της παραγωγής τους στην εγχώρια αγορά σε ρυθμιζόμενες τιμές. Για σύγκριση, το 2023, στον απόηχο της πανδημίας COVID-19, η παγκόσμια τιμή άνθρακα έφτασε τα 350 $/τόνο, ενώ η τιμή DMO της Ινδονησίας περιορίστηκε στα 75 $/τόνο. Σε κανονικές καταστάσεις, οι τιμές DMO είναι 25 τοις εκατό έως 30 τοις εκατό χαμηλότερες από τις τιμές της παγκόσμιας αγοράς.

Η επεξεργασία νικελίου βασίζεται σε τεχνολογία κλιβάνων υψηλής έντασης ενέργειας, με σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής με καύση άνθρακα που παρέχουν ηλεκτρική ενέργεια . Ως αποτέλεσμα, οι κινεζικές εταιρείες επεξεργασίας νικελίου στην Ινδονησία επωφελούνται τόσο από χαμηλότερες τιμές μεταλλεύματος όσο και από χαμηλότερο κόστος ενέργειας, μειώνοντας σημαντικά τα λειτουργικά τους έξοδα και αυξάνοντας την κερδοφορία τους.

Είναι πραγματικά απαραίτητα αυτά τα κίνητρα; Το ινδονησιακό μετάλλευμα νικελίου είναι μετάλλευμα νικελίου λατερίτη χαμηλής ποιότητας, που περιέχει λιγότερο από 1,8 τοις εκατό νικέλιο. Αυτό σημαίνει ότι η επεξεργασία 100 κιλών μεταλλεύματος αποδίδει μόνο 1,8 κιλά NPI. εξάγεται κάποιο κοβάλτιο και άλλα υποπροϊόντα, αλλά το μεγαλύτερο μέρος γίνεται απόβλητο. Δεδομένων αυτών των συνθηκών, η τοποθέτηση εγκαταστάσεων επεξεργασίας κοντά σε ορυχεία νικελίου, αντί σε άλλη χώρα, είναι ήδη ένα οικονομικά αποδοτικό μέσο ελαχιστοποίησης των δαπανών εφοδιαστικής.

Σαφώς, δεν είναι απαραίτητα όλα τα τρέχοντα κίνητρα. Ένας τραπεζίτης από την Τζακάρτα που πήρα συνέντευξη εξήγησε: «Η μερική απαγόρευση του μεταλλεύματος νικελίου πριν από το 2020 (όπου χορηγήθηκαν άδειες εξαγωγής μεταλλευμάτων σε εταιρείες που σημειώνουν πρόοδο στην ανάπτυξη μεταλλουργείων) και η εξασφάλιση αδειών σε βιομηχανικά πάρκα ήταν στην πραγματικότητα επαρκής για τις εταιρείες επεξεργασίας νικελίου να επενδύσουν στην Ινδονησία».

Σύμφωνα με την τρέχουσα πολιτική, η Ινδονησία επωμίστηκε το κόστος των χαμένων φορολογικών δικαιωμάτων από τις εξαγωγές μεταλλευμάτων νικελίου λόγω της απαγόρευσης των εξαγωγών, για να μην αναφέρουμε τις φορολογικές διακοπές που προσφέρονται στους μεταποιητές. Εν τω μεταξύ, οι ανθρακωρύχοι της, οι οποίοι ανήκουν κυρίως στην Ινδονησία λόγω της εθνικιστικής προσέγγισης της χώρας όσον αφορά την ιδιοκτησία εξόρυξης, αναγκάζονται να πουλήσουν το μετάλλευμά τους σε χαμηλές τιμές που ρυθμίζονται από την κυβέρνηση. Το παράδοξο είναι ότι αυτός ο εθνικισμός ισχύει μόνο για την εξόρυξη, όχι την επεξεργασία, όπου κυριαρχούν οι κινεζικές εταιρείες.

Ως αποτέλεσμα της μη ανταγωνιστικής τιμολόγησης, οι Ινδονήσιοι ανθρακωρύχοι έχουν ελάχιστα κίνητρα να εξερευνήσουν ή να ανοίξουν νέα ορυχεία. Είναι συγκλονιστικό, παρά το γεγονός ότι κατέχει το 42 τοις εκατό των παγκόσμιων αποθεμάτων νικελίου, η Ινδονησία από πέρυσι εισάγει μετάλλευμα νικελίου από τις Φιλιππίνες . Τα ίδια τα κίνητρα που ωφελούν τις κινεζικές εταιρείες μεταποίησης έχουν γίνει αντικίνητρα για τους Ινδονήσιους ανθρακωρύχους, υπονομεύοντας τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα του κλάδου.

Ποιοι είναι οι δικαιούχοι;

Τα κίνητρα της κυβέρνησης της Ινδονησίας οδήγησαν σε τεχνητά χαμηλές τιμές για τα επεξεργασμένα NPI και MHP, καθιστώντας την ινδονησιακή επεξεργασία νικελίου μεταξύ των φθηνότερων στον κόσμο. Αν και αυτό ωφελεί τους μεταποιητές, οι μεγαλύτεροι νικητές είναι τα κινεζικά εργοστάσια, όπου πηγαίνουν οι περισσότερες εξαγωγές. Όπως αναφέρθηκε, το NPI και το σιδηρονικέλιο είναι ζωτικής σημασίας για την παραγωγή χάλυβα, ενώ το MHP είναι το κλειδί για τις μπαταρίες EV.

Το νικέλιο παραμένει η κορυφαία βιομηχανική προτεραιότητα της κυβέρνησης, ωστόσο οι δημοσιονομικοί περιορισμοί περιορίζουν την υποστήριξη για τομείς που βασίζονται στην τεχνολογία, όπως η παραγωγή μπαταριών EV και η εγχώρια κατασκευή χάλυβα.

Παρά την ισχυρή ώθηση της κυβέρνησης για επεξεργασία νικελίου προστιθέμενης αξίας, δεν υπάρχει πραγματική πρόοδος. Η επένδυση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων της BYD σε μια συναρμολόγηση EV στην Ινδονησία, η οποία βασίζεται σε μπαταρίες LFP (φωσφορικό σίδηρο λιθίου) – μια εναλλακτική λύση χωρίς νικέλιο που αναδεικνύεται ως βιώσιμη εναλλακτική λύση για τις μπαταρίες ηλεκτρικών ηλεκτρικών οχημάτων με βάση το νικέλιο – έρχεται σε άμεση αντίθεση με τη στρατηγική της κυβέρνησης για ηλεκτρικά οχήματα που βασίζονται σε νικέλιο, εγείροντας αμφιβολίες για την αποτελεσματικότητά της.

Η Κίνα και οι παγκόσμιοι κατασκευαστές EV αντιλαμβάνονται κινδύνους στις μπαταρίες EV με βάση το νικέλιο, κυρίως λόγω της ταχείας επέκτασης της παραγωγής και χρήσης μπαταριών LFP . Αυτή η μετατόπιση εγείρει ανησυχίες, ιδιαίτερα δεδομένου του υψηλού επενδυτικού κόστους της παραγωγής ΜΗΡ, το οποίο συνήθως κυμαίνεται μεταξύ 1,5 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Τον Ιούνιο του περασμένου έτους, μια κοινοπραξία της Eramet, μιας γαλλικής μεταλλευτικής εταιρείας, και της BASF, μιας γερμανικής χημικής εταιρείας, ακύρωσε την προγραμματισμένη επένδυσή της στο Weda Bay , ένα βιομηχανικό πάρκο στην ανατολική Ινδονησία που διαχειρίζεται ο όμιλος Tsingshan. Μια ινδονησιακή κυβερνητική πηγή από την Τζακάρτα δήλωσε: «Ένας από τους λόγους είναι ότι και οι δύο εταιρείες βλέπουν υπερπροσφορά εργοστασίων MHP, ενώ η δυνατότητα ζήτησης εξασθενεί λόγω της αύξησης των μπαταριών LFP».

Η Κίνα θα περιμένει και θα αξιολογήσει τις δυνατότητες του MHP έναντι του LFP, ενώ θα συνεχίσει να δίνει προτεραιότητα στα NPI και το σιδηρονικέλιο στην Ινδονησία, η οποία παραμένει πολύ πιο προσοδοφόρα για τη χαλυβουργία της.

Τι ακολουθεί για την Ινδονησία;

Τα ηλεκτρικά οχήματα με βάση το νικέλιο και οι τεράστιοι πόροι νικελίου της Ινδονησίας εξακολουθούν να έχουν δυνατότητες, αλλά τα οφέλη ευνοούν σε μεγάλο βαθμό τους Κινέζους επενδυτές, οι οποίοι, όπως και άλλοι επενδυτές, μεγιστοποιούν στρατηγικά τα οφέλη που λαμβάνουν από τα κρατικά κίνητρα. Το ζήτημα δεν έγκειται στην Κίνα αλλά στην κατεύθυνση της πολιτικής της Ινδονησίας – εάν τα δημοσιονομικά και μη κίνητρά της υποστηρίζουν πραγματικά την εκβιομηχάνιση ή αντικατοπτρίζουν κακώς ευθυγραμμισμένες προτεραιότητες.

Η Ινδονησία θα μπορούσε να μάθει από το Βιετνάμ, μια χώρα με έλλειψη πόρων που έχει αναπτύξει με επιτυχία βιομηχανίες που βασίζονται στην τεχνολογία. Η VinFast, ο κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων του Βιετνάμ, έχει κερδίσει παγκόσμια αναγνώριση και η Xanh SM Green , μια βιετναμέζικη εταιρεία ταξί, ξεκίνησε ακόμη και τις δραστηριότητές της στην Τζακάρτα χρησιμοποιώντας ηλεκτρικά οχήματα VinFast – ένα σαφές σημάδι της αποτελεσματικής στρατηγικής του Βιετνάμ με επίκεντρο την τεχνολογία. Η ύπαρξη απλώς μεγάλων αποθεμάτων νικελίου δεν εγγυάται επιτυχία στην παραγωγή μπαταριών EV, είτε με βάση το νικέλιο είτε με LFP, καθώς αυτές οι βιομηχανίες απαιτούν ξεχωριστή τεχνογνωσία και πλαίσια πολιτικής.